Πήραμε την ELAδα με τη συγχώνευση

Αντώνης Αντωνίου | 03 Απρίλιος 2013, 15:02

Τον διατραπεζικό δανεισμό της Λαϊκής Τράπεζας που απορροφούσαν οι εργασίες της Τράπεζας στην Ελλάδα, φορτώθηκε η Κύπρος με την ολοκλήρωση της συμφωνίας για μετατροπή της Μαρφίν Εγνατίας σε υποκατάστημα. Μία συμφωνία που ολοκληρώθηκε στις 30 Μαρτίου το 2011.
Διαχρονικά η Λαϊκή Τράπεζα στηριζόταν σε σημαντικό βαθμό σε διατραπεζικό δανεισμό. Το 2010 για παράδειγμα ο διατραπεζικός δανεισμός ήταν 10.6δις ευρώ και το 2011 10.3δις ευρώ.
Ωστόσο παρατηρώντας τις τελικές οικονομικές καταστάσεις της Λαϊκής τράπεζας για το 2011, μπορεί κανείς να αντιληφθεί τον μπελά που φορτωνόταν η κυπριακή δημοκρατία με τη συγκεκριμένη εξέλιξη.
Το 2010, από τα 10.6δις ευρώ διατραπεζικού δανεισμού, τα 7.5δις ευρώ αφορούσαν τις ελληνικές εργασίες και μόλις τα 2.9δις ευρώ αφορούσαν την Κύπρο. Το 2011, μετά την ολοκλήρωση της συγχώνευσης αυτός ο διατραπεζικός δανεισμός των 10.3δις ευρώ βάραινε κατά κύριο λόγο την Κύπρο. Συγκεκριμένα, η γεωγραφική κατανομή του άλλαξε σε 6.5δις ευρώ για την Κύπρο και 3.8δις ευρώ για την Ελλάδα.
Μάλιστα, όπως σημειώνεται στη σελίδα 114 των οικονομικών καταστάσεων της Λαϊκής για το 2011 σημειώνεται πως «καλυμμένα ομόλογα ύψους 2δις ευρώ της Μαρφίν Εγνατίας Τράπεζας ΑΕ θεωρούνται ότι έχουν εκδοθεί από την Τράπεζα».

Ενδεχομένως εδώ να προκύπτει και το μεγάλο λάθος του Αθανάσιου Ορφανίδη ο οποίος δεν μπλόκαρε την ολοκλήρωση της συγχώνευσης όπως θεωρούν πολλοί πως έπρεπε να πράξει.
Έξι μήνες μετά την ολοκλήρωση της συγχώνευσης, ξεκίνησε και η πορεία προς τον ELA.
To InBusinessNews, εξασφάλισε εσωτερικό έγγραφο της Λαϊκής Τράπεζας το οποίο καταδεικνύει όλες τις πράξεις που διενεργήθηκαν με τον ELA από τις 27 Σεπτεμβρίου 2011 μέχρι και τις 12 Μαρτίου 2013.
Στο έγγραφο καταγράφονται οι ημερομηνίες, η αυξομείωση του ποσού, το συνολικό ποσό, ο λόγος της αλλαγής αλλά και το ποσό του διατραπεζικού δανεισμού που αναλογούσε στις εργασίες της Μαρφίν Εγνατίας.

Όταν τον Σεπτέμβρη του 2009 η Λαϊκή ξεκίνησε να δανείζεται αpο τον ELA, η Εγνατία είχε ήδη διατραπεζικό δανεισμό 6.2δις ευρώ. Ο δανεισμός από το ELA έσπασε το φράγμα του δισεκατομμυρίου τον Οκτώβριου 2011 όταν η τράπεζα δανείστηκε 1δις ευρώ για αποπληρωμή repo σε τρίτα μέρη.
Μέχρι τις 18 Ιανουαρίου ο δανεισμός από το ELA ανήλθε σε 3.7δις ευρώ με την έκθεση της Εγνατίας σε δανεισμό να είναι στα 6.9δις ευρώ.
Από τον Σεπτέμβρη του 2011 μέχρι και τον Γενάρη του 2012, τα βασικά προβλήματα της τράπεζα ήταν η εκροή καταθέσεων και μείωση της αξίας των εξασφαλίσεων προς την ΕΚΤ.
Στις 28 Φεβρουαρίου 2012 η ΕΚΤ έπαυσε να δέχεται ελληνικά καλυμμένα ομόλογα ως εξασφάλιση με αποτέλεσμα ποσό 700εκ. ευρώ να προστεθεί στον ELA ανεβάζοντας το συνολικό ποσό στα 5.2δις ευρώ.
Μάρτιο και Απρίλιο, με την εφαρμογή του ελληνικού PSI και την εισροή νέων καταθέσεων ο ELA μειώθηκε στα 3.8δις ευρώ ενώ η έκθεση της Εγνατίας σε διατραπεζικό δανεισμό ήταν 6.4δις ευρώ.
Ο Μάιος και ο Ιούνιος, ήταν καταστροφικοί για τη Λαϊκή Τράπεζα λόγω της προσφυγής για κρατικοποίηση αλλά και λόγω της ασταθούς κατάστασης με τη διενέργεια εκλογών.
Στις 23 Μαΐου η τράπεζα χρειάστηκε 300εκ. ευρώ λόγω εκροής καταθέσεων και μείωσης στην αξίας των εγγυήσεων προς την ΕΚΤ ενώ δύο μέρες αργότερα, στις 25 Μαΐου, ο ELA αυξήθηκε κατά 1.3δις ευρώ φτάνοντας τα 5.4δις ευρώ με την έκθεση της Εγνατίας να είναι στα 6.9δις ευρώ.
Μέχρι τις 27 Ιουνίου ο ELA ανήλθε σε 8δις ευρώ με τελευταία πράξη την μη αποδοχή από την ΕΚΤ των κυπριακών ομολόγων ως εξασφάλιση λόγω της υποβάθμισης από τον οίκο Fitch.
Μερικές μέρες αργότερα, στις 3 Ιουλίου το ποσό από τον ΕLA εκτινάχθηκε στα 9.8δις ευρώ αφού προστέθηκε ποσό 1.8δις ευρώ το οποίο αντικατέστησε τον δανεισμό από την ΕΚΤ.
Το επόμενο διάστημα ο ELA δεν διαφοροποιήθηκε σημαντικά με αυξομειώσεις κοντά στα 9.5δις ευρώ. Την ίδια περίοδο, η έκθεση στην Μαρφίν Εγνατία άρχισε να μειώνεται λόγω εισροής καταθέσεων για να καταλήξει στα 4.8δις ευρώ στις 12 Μαρτίου 2013. Η συγκεκριμένη ήταν και η τελευταία φορά που δανείστηκε η Λαϊκή από τον ELA. Έλαβε ποσό 200εκ. ευρώ για να καλύψει εκροές καταθέσεων λόγω εκλογών και φημών για κούρεμα καταθέσεων. Ο ELA είχε δώσει 9.4δις ευρώ.
Όπως διαφαίνεται, μέχρι και τα μέσα του 2012 το μεγαλύτερο μέρος του δανεισμού γινόταν για να στηριχθούν οι ελληνικές εργασίες της τράπεζας ενώ στη συνέχεια τα περισσότερα ποσά αφορούσαν εκροές καταθέσεων από την Κύπρο. Εάν δεν γινόταν η συγχώνευση, το ποσό του ELA που θα επιφορτιζόταν η Τράπεζα Κύπρου από τη Λαϊκή θεωρητικά θα ήταν μειωμένο κατά 4.8δις ευρώ, στα 4.6δις ευρώ.
Αξίζει να σημειωθεί πως υπάρχει μία λανθασμένη αντίληψη πως ο ELA αποπληρώνεται από τυχόν κερδοφορία της τράπεζας. Ο ELA μειώνεται με την εισροή νέων καταθέσεων στην τράπεζα οι οποίες χρησιμοποιούνται για αυτόν τον σκοπό. Ο αντίκτυπος είναι πως μειώνεται η δυνατότητα δανεισμού της τράπεζας.